Enron-schandaal , reeks gebeurtenissen die resulteerden in het faillissement van het Amerikaanse energie-, grondstoffen- en dienstenbedrijf Enron Corporation en de ontbinding van Arthur Andersen LLP, dat een van de grootste audit- en boekhoudbedrijven ter wereld was geweest. De ineenstorting van Enron, dat meer dan $ 60 miljard aan activa bezat, betekende een van de grootste faillissementsaanvragen in de geschiedenis van de Verenigde Staten, en het veroorzaakte veel discussie en wetgeving die bedoeld was om de boekhoudnormen en -praktijken te verbeteren, met langdurige gevolgen in de financiële wereld.
Enron-schandaal Voormalige Enron-medewerkers zitten met hun spullen na ontslagen bij het failliete energiehandelsbedrijf. David J. Phillip/AP
Enron werd in 1985 opgericht door Kenneth Lay in de fusie van twee aardgastransmissiebedrijven, Houston Natural Gas Corporation en InterNorth, Inc.; het gefuseerde bedrijf, HNG InterNorth, werd in 1986 omgedoopt tot Enron Amerikaans congres begin jaren negentig een reeks wetten aannam om de verkoop van aardgas te dereguleren, verloor het bedrijf zijn exclusief recht om zijn pijpleidingen te exploiteren. Met de hulp van Jeffrey Skilling, die aanvankelijk consultant was en later Chief Operating Officer van het bedrijf werd, transformeerde Enron zichzelf in een handelaar in energiederivatencontracten, die optrad als tussenpersoon tussen aardgasproducenten en hun klanten. Door de transacties konden de producenten verzachten het risico van schommelingen in de energieprijzen door de verkoopprijs van hun producten vast te stellen via een contract dat door Enron is onderhandeld tegen een vergoeding. Onder het leiderschap van Skilling domineerde Enron al snel de markt voor aardgascontracten, en het bedrijf begon enorme winsten te genereren op zijn transacties.
wat betekent de uitdrukking survival of the fittest?
Vaardigheid veranderde ook geleidelijk de cultuur van het bedrijf om agressieve handel te benadrukken. Hij nam topkandidaten in dienst van MBA-programma's in het hele land en creëerde een intens competitieve milieu binnen het bedrijf, waarbij de focus steeds meer kwam te liggen op het sluiten van zoveel mogelijk kasgenererende transacties in de kortst mogelijke tijd. Een van zijn slimste rekruten was Andrew Fastow, die snel door de gelederen klom om de financieel directeur van Enron te worden. Fastow hield toezicht op de financiering van het bedrijf door middel van investeringen in steeds complexere instrumenten, terwijl Skilling toezicht hield op de opbouw van zijn enorme handelsactiviteit.
De bullmarkt van de jaren negentig droeg bij aan de ambities van Enron en droeg bij aan de snelle groei ervan. Overal moesten deals worden gesloten en het bedrijf was klaar om een markt te creëren voor alles wat iedereen maar wilde verhandelen. Het verhandelde dus derivatencontracten voor een breed scala aan grondstoffen - waaronder elektriciteit, kolen, papier en staal - en zelfs voor het weer. Een online handelsdivisie, Enron Online, werd gelanceerd tijdens de dotcom-boom, en het bedrijf investeerde in het bouwen van een breedband telecommunicatienetwerk naar vergemakkelijken snelle handel.
Toen de hoogconjunctuur ten einde liep en Enron te maken kreeg met toenemende concurrentie in de energiehandel, kromp de winst van het bedrijf snel. Onder druk van aandeelhouders begonnen bedrijfsleiders te vertrouwen op dubieuze boekhoudpraktijken, waaronder een techniek die bekend staat als mark-to-market accounting, om de problemen te verbergen. Mark-to-market boekhouding stelde het bedrijf in staat om niet-gerealiseerde toekomstige winsten van sommige handelscontracten in de huidige winst-en-verliesrekening te boeken, waardoor de illusie van hogere lopende winsten. Bovendien werden de onrustige activiteiten van het bedrijf overgedragen aan zogenaamde special purpose entiteiten (SPE's), die in wezen commanditaire vennootschappen zijn die zijn opgericht met externe partijen. Hoewel veel bedrijven activa aan SPE's distribueerden, maakte Enron misbruik van de praktijk door SPE's te gebruiken als stortplaatsen voor hun activa in moeilijkheden. Door die activa over te dragen aan SPE's, werden ze buiten de boeken van Enron gehouden, waardoor de verliezen minder ernstig leken dan ze in werkelijkheid waren. Ironisch genoeg werden sommige van die SPE's door Fastow zelf geleid. Gedurende deze jaren was Arthur Andersen niet alleen de accountant van Enron, maar ook adviseur voor het bedrijf.
De ernst van de situatie begon medio 2001 duidelijk te worden toen een aantal analisten zich begonnen te verdiepen in de details van de openbaar gemaakte financiële overzichten van Enron. Een intern onderzoek werd gestart naar aanleiding van een memorandum van een vice-president van het bedrijf, en al snel onderzocht de Securities and Exchange Commission (SEC) de transacties tussen Enron en Fastow's SPE's.
Toen de details van de boekhoudfraude aan het licht kwamen, kelderde de aandelenkoers van het bedrijf van een hoogtepunt van $ 90 per aandeel medio 2000 tot minder dan $ 1 eind november 2001, waarbij de waarde van de 401 (k ) pensioenen, die voornamelijk gekoppeld waren aan de aandelen van het bedrijf. Lay and Skilling nam ontslag en Fastow werd twee dagen nadat het SEC-onderzoek was begonnen ontslagen.
wanneer is de moslimreligie ontstaan?
Op 2 december 2001 vroeg Enron om Chapter 11 faillissementsbescherming. Veel leidinggevenden van Enron werden aangeklaagd voor verschillende aanklachten en werden later tot gevangenisstraf veroordeeld. Arthur Andersen kwam onder intensieve controle en verloor uiteindelijk een meerderheid van zijn klanten. De reputatieschade was zo groot dat het zich moest ontbinden. Naast federale rechtszaken werden honderden civiele rechtszaken aangespannen door aandeelhouders tegen zowel Enron als Andersen.
Enron-schandaal Joseph Berardino, toen CEO van Arthur Andersen, getuigt tijdens een congreshoorzitting over het Enron-schandaal, 2002. Scott J. Ferrell/Congressional Quarterly/Alamy
Het schandaal leidde tot een golf van nieuwe wet- en regelgeving om de nauwkeurigheid van financiële rapportage voor beursgenoteerde bedrijven te vergroten. De belangrijkste van die maatregelen, de Sarbanes-Oxley Act (2002), legde strenge straffen op voor het vernietigen, wijzigen of fabriceren van financiële gegevens. De wet verbood accountantskantoren ook om iets te doen gelijktijdige adviesbureau voor dezelfde klanten.
Copyright © Alle Rechten Voorbehouden | asayamind.com